Kreditt Spread BREAKING DOWN Kreditt Spread For å illustrere at hvis en 10-års statsobligasjon har et avkastning på 2,54 mens en 10 års selskapsobligasjon har et avkast på 4,60, gir bedriftsobligasjonen et utbytte på 206 basispoeng over statsobligasjonsnotatet. Kredittkuttene varierer fra en sikkerhet til en annen basert på kredittvurdering av utstederen av obligasjonen. Gjeld utstedt av USAs statskasse brukes som referanseindeks i finansindustrien på grunn av sin risikofri status, støttet av den amerikanske regjers full tro og kreditt. Som standardrisikoen for utstederen øker, sprer spredningen. Kredittutsendelser svinger også på grunn av endringer i forventet inflasjon og endringer i tilgangen på kreditt og etterspørsel etter investeringer innenfor bestemte markeder. For eksempel i en økonomisk atmosfære av usikkerhet, har investorer en tendens til å favorisere sikrere amerikanske statsobligasjonsmarkeder, noe som fører til at statsobligasjonsprisene øker og nåværende avkastning vil falle, og dermed øke kredittspreadene i andre utstedelser av gjeld. Det finnes en rekke obligasjonsmarkedsindekser som investorer og finansielle eksperter bruker til å spore avkastningene og kredittspreadene av ulike typer gjeld med løpetider fra tre måneder til 30 år. Noen av de viktigste indeksene inkluderer høyverdig og investeringsgrad amerikansk bedriftsgjeld, boliglånsbevittede verdipapirer utstedt av fannie mae. Freddie Mac eller Ginnie Mae. skattefritatte kommunale obligasjoner og statsobligasjoner. Kreditter er større for gjeld utstedt av fremvoksende markeder og lavere rating selskaper enn av offentlige etater og rikere nasjoner. Spreadene er større for obligasjoner med lengre løpetider. Kredittfordeler som en opsjonsstrategi Et kredittspread kan også referere til en type opsjonsstrategi. Et eksempel ville være å kjøpe en Jan 50-samtale på ABC for 2, og skrive en Jan 45-samtale på ABC for 5. Nettbeløpet mottatt (kreditt) er 3. Investoren vil tjene hvis spredet smalter. Dette kan også kalles et kredittspesjonsalternativ eller et kredittrisikoalternativ. Kredittfordeling Et kredittspread har to forskjellige betydninger, en som refererer til obligasjoner, den andre til opsjoner. Når det gjelder obligasjoner, er kredittspread forskjellen i avkastning mellom to forskjellige obligasjoner som er de samme i alle aspekter unntatt kredittvurderingen. For eksempel har en ABC Corporation-obligasjon en 10-års løpetid, og er priset på markedet for å gi 12. En tilsvarende 10-års statsskattregning har en 8-yield. ABC-obligasjonen sies å ha et kredittpoeng på 400 basispoeng fra Treasury-sikkerheten. I opsjoner er kredittspread hvor en næringsdrivende samtidig kjøper og selger (skriver) opsjonsstillinger på samme underliggende eiendel med samme utløpsdato. Den eneste forskjellen i de to stillingene er strekkprisen. Fordi beløpet som er mottatt fra det korte benet av spredningen er større enn det som er betalt for lengre ben, er det en umiddelbar netto kreditt til handelsmannens konto. Det er forskjellige kredittspreadstrategier avhengig av om aktøren er bullish eller bearish på den underliggende sikkerheten, eller på den underliggende eiendomsvolatiliteten. Disse handelsstrategiene har navn som kort sommerfugl, kort condor, jernkondor og jernf sommerfugl. I denne serien er Beta et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsraten som brukes til å måle et selskaps økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. Taks: valutakursopsjoner kredittspread There8217s ingenting som ankommer hus fra den utmerkede reisen utenlands vurderer at du virkelig var erfaren når det gjelder å holde fast med din økonomiske godtgjørelse og så ende opp med å bli streik sammen med uforutsette Valuta-utvekslingskostnader i din finansinstitusjon deklarasjon samt Kredittkort utgifter. Klikk her for å laste ned et nytt handelsverktøy og strategi GRATIS Nesten alle utenlandske turist må handle valuta en gang i løpet av sin reise. Skulle du ikke forstå de faktiske metodene, kan det være svært kostbart. Basert på 2014 Valuta Trade Research utført gjennom CardHub som så over selve dinar rett og slett fordi det er størstedelen av felles internasjonal valuta, har noen kiosker samt feriestedleverandører en høyere handelspris, samt koster høyere ekstra kostnader. Heldigvis finner du mer rimelige metoder for å handle Valuta. Andre Se etter kreditt referanse vs handel referanse forex kreditt spreads Credit Valuta Trading Forex opsjoner kreditt spreadsFree utdanning Peter Schultz, president for Cashflow Heaven Publishing og Chief Strategist of The Winning Secret Newsletter, delte noen interessante og morsomme måter å tjene penger ved å bruke kredittspread under en nylig begivenhet holdt på TradingPub. Handelskreditter utgjør tradisjonelt mindre stress og risiko sammenlignet med andre opsjonshandel. Hvis du allerede er kjent med denne spesielle tilnærmingen til markedet, vil utdanningen som deles i denne artikkelen legge til noen få nye vinkler etter din kunnskap. Hvis du ikke er kjent med kredittspread, kan denne tradingopplæringen bidra til standard retningshandel i futures, forex, opsjoner og til og med aksjer. For de som lurer på hva er kredittspreadstrategien som vil bli dekket i denne utdanningen, er svaret at det er en inntektsstrategi som bygger inntekt og formue. Alle av oss har tonn til å tenke på eller gjøre, derfor er det ikke viktig å lære en ny komplisert strategi. Når du nærmer deg noe nytt, må nummer ett spørsmål svare som det vil være din belønning for å lære det. Det gode ved å lære noe nytt, når det gjelder handel, er at det kan gi deg inntekt som fører til din økonomiske uavhengighet. Så hva er det for deg. I motsetning til andre handelsstrategier som tilbys der ute, har den som er avslørt her, to store fordeler. Den første er sannsynligheten for å vinne. Hvis du handler med innflytelse, som de fleste forhandlere gjør når de handler forex, futures, alternativer og til og med aksjer, er denne strategien stor. Nye handelsmenn fokuserer på hvor mye de kan gjøre mens erfarne handelsmenn fokuserer på sannsynligheten for å vinne. Jo høyere sannsynligheten for å få en vinnende handel, jo mer sannsynlig er du å ta det som du blir mer og mer erfaren som handelsmann. Den andre store fordelen er den enkle måten du tjener på når du bruker denne strategien. Hvis du for eksempel solgte alternativer, er målet at du solgte et alternativ som utløper verdiløst. I så fall beholder du alle pengene fra premien. I tilfelle av salgsmuligheter er du praktisk talt en handelsmann. Din handler er stablet så sterkt i din favør, at i de fleste tilfeller når handelen er inngått, trenger du ikke gjøre noe for å vinne. Vanligvis trenger bare omtrent 2 stillinger ut av 10 noen justering. Så hvorfor fungerer denne opsjonsstrategien så bra. Handelsalternativer, som de fleste gjør, kan være utfordrende. De fleste kjøper et alternativ på en aksje de tror kommer til å bevege seg i den retningen de forventer med sikte på å drepe. Men dessverre fungerer dette ikke bra mesteparten av tiden. Det er mange estimater av hvilken prosentandel av opsjoner som utløper verdiløs hver måned. Det antas å være et sted rundt 85. Forskning viser argumenter som går begge veier. CBOE insisterer på at en stor prosent av alternativene blir kjøpt tilbake før de utløper verdiløs. Det er imidlertid flere krav til motsatt. Sannheten er at når en utløpsrull rundt om verdien av det alternativet er utløpt, er det ingen tidsverdi igjen. Heres noe å vurdere. Ifølge Options Clearing Corporation over 1,2 trillioner verdt av opsjoner ble handlet i fjor (2013) og i år forventes å bli enda høyere. Så fortsetter interessen for opsjoner å øke og folk som dem ser for sikring, lagerregnskap og spekulasjoner. Det store spørsmålet her er om 85 valgmuligheter utløper verdiløs, hvor går alle disse pengene. Det er godt å vite at i opsjonshandelen verden blir penger ikke ødelagt, endrer det bare eierens hender. Pengene går til alternativene selgere, de er de som samler premiene som går seg vill. Det anslås at det vil være ca 1,4 billioner verdt av opsjoner kjøpt og solgt i år. Hvis 85 av dem utløper verdiløs betyr det at det vil bli en forbløffende 1,19 trillioner verdt utløpsopsjonspremie i år. For å sette dette nummeret i perspektiv er det 1,19 milliarder verdi av premie som opsjons selgere kommer til å få til å beholde bare i år. Og det nummeret vokser bare hvert år. Hvor mye av et stykke på den 1,19 billioner trenger du å gjøre Veldig bra Dette er alle mektige grunner til at en skal bli en opsjon selger, men spørsmålene er nå hva slags opsjoner skal man selge. Dekket samtaler er de alternativene når en handelsmann kjøper en aksje og selger et alternativ mot det. Nedgangen her er at det tar mye kapital å kjøpe aksjene på første plass, så dette er kanskje ikke den beste detaljhandelsstrategien. Også avkastningen kan være litt lavere, men inntektene genereres av volumet som handles og premiene holdes av handelsmannen. Nakne alternativer De kan være ekstremt risikable og er ikke en veldig god inntektsstrategi uansett. Kredittfordeler De er tradisjonelt bra for forhandlere. Se bildet nedenfor for å lære litt grunnleggende og se en skildring av et kredittspread. Så her er hvordan dette bestemte eksemplet fungerer. Det er et opptrendsmarked og det ser ut til å fortsette å gå i samme retning, muligens med noen få bounces av støtten. Du kan selge rett under det markedet ved 1775 setter til 5.20. For å begrense ansvaret kan en handel gå under den og kjøpe 1770-setter for 4,70 og vi begrenser ansvaret for avstanden til de to streikene eller 5,00. Forskjellen er .50 - det er vårt kredittspread. Så det maksimale tapet, hvis aksjen plukker helt ned er 4,50. Dette er avledet fra 5.00 vi kjøpte det minus .50 vi allerede fikk for det fra kreditt spredning. Så hvis vi tar .50 og deler med 4,50 er det 11 potensiell retur. Se bildet nedenfor: Her må du huske på at dette gjelder bare i 3 uker, eller til utløpet. Lar oss analysere dette litt lenger. Det er bare 5 mulige ting en aksje kan gjøre. Det kan gå dramatisk eller litt. Det kan gå ned dramatisk eller litt. Det kan forbli uendret. Hvis det går dramatisk, går det vekk fra spredningen, spredningen utløper verdiløs, og vi vil få til å beholde alle pengene. Hvis det går litt i retning det har vært og retningen det er sannsynlig å fortsette å gå, i dette tilfellet vil alternativet utløpe verdiløs, og vi vil få til å beholde alle pengene også. Aksjen kan handle sideveis, og dette er hva denne aksjen, fra bildet ovenfor, hadde gjort. Hvis det fortsetter å gjøre det, vil spredningen utgå verdiløs, og vi vil få til å beholde alle pengene. Hvis det går gradvis ned, vil spredningen utgå verdiløs, og vi vil få til å beholde alle pengene også. Den eneste plasseringen der alternativet blir truet, er når aksjen går ned raskt og mye. Det er imidlertid en rekke måter å motvirke det trekket og beskytte posisjonen din. Så, 4 av 5 ganger, eller 80 av tiden vil du være ok. Og hvis aksjen fullføres ved utløp overalt over den solgte streiken fra 1775, vil du beholde fortjenesten, som i dette tilfellet som beregnet ovenfor er 11. Men kan vi gjøre det bedre Hva om vi kunne doble våre avkastninger samtidig som vi sannsynligvis vil vinne det samme Som vist i bildet ovenfor kan vi miste høyst 4,00, men vi lager allerede 1,00 (.50 fra begge kredittspreadene), og dermed er avkastningen 14 25 med stort sett samme risiko som før. Disse to kredittspreadene er som to store vinger av en fugl, og det er derfor denne handel er referert til som condor. Nå ser du at en 25 retur for bare 3 ukers tid er stor. Men hva skjer hvis handelen går imot oss? Peter forteller at før du går for å lære en ny strategi som samsvarer med din preferanse og stil, må du lære om risikoen den presenterer for deg som handelsmann. Uansett hvor lav sannsynligheten for at forretninger går mot deg, må en næringsdrivende vite alle mulige måter at ting kan gå galt, og hva skal du gjøre for å minimere tap. Som vist ovenfor, hvis en aksje går ned og bryter gjennom støtten og deretter gjør den igjen, har du mulighet til å justere posisjonen din og minimere potensialet ditt tap. Som du vet koster det penger for å kompensere for å lukke en stilling. Traders kan lukke det tapende spredet og deretter gå inn i en ny handel med tanke på den nyskapende trenden. I de fleste tilfeller vil du ikke bare kompensere for tapet ditt, men muligens også profitt. Denne prosessen kalles rullende. Ja, men hva skjer hvis katastrofe rammer? Hva skjer hvis lageret brister BIG mot oss? Selskapet som er vist i bildet nedenfor, gled opp mer enn 30 poeng etter en kunngjøring om at det blir MLP, og prisen brøt begge motstandslinjene. På dette tidspunktet var spredningen stengt til en høy pris. Her er forsvaret at kredittspreadstrategien hadde etter at aksjene gikk opp så mye. De øverste CF-vingene er de originale vingene, og deretter er de to nederste de satt på etter at stillingen ble stengt i håp om å kompensere for den kostbare utgangen og muligens få en gevinst. Tross alt ble sagt og gjort handelen gjort 9 selv trodde det hadde gått mot den opprinnelige posisjonen. Her er akkurat hvordan den ble henrettet: Stillingen ble stengt og deretter ble det åpnet to nye vinger. I dette tilfellet ble utløpet tilpasset og pengene som var knyttet til den opprinnelige handelen, ble nå bare flyttet til en annen handel med samme utløp. Så toppspredningen ble stengt for 2.20 og bunnen for .10 for en total kostnad på 2,30 da ble to nye solgt for 1,74 for en kreditt på 2,59. Så tar vi 2,59-2,30 for en netto gevinst på .29 eller 9. Ja, dette er ikke en stor gevinst, men det er uendelig bedre enn tap. Og dette er det gode ved å selge Credit Spreads, strategien er veldig fleksibel og tilgivelig. Den vakre tingen om Credit Spreads er at du har alternativer, noe som betyr at det nesten alltid er noe du kan gjøre for å gjøre en handel bedre. Når vi snakker om å gjøre handler bedre, hvordan kan vi forbedre avkastningen vår samtidig som vi reduserer risikoen. Med andre ord, hvordan kan vi skape ekstraordinær avkastning. Tittelen på presentasjonen er hvordan man selger kredittspread for ekstraordinære retur og vi skal til å gå i den delen av innholdet. Vi vil se på 5 strategier for å redusere risikoen. øke avkastningen. og øke frekvensen av avkastning. 1 - Velg de høyeste oddsene som ligger til grunn: Indeks vs. aksjer Når lager Nyheter Risiko Fungerer. Grunnen til at indeksene foretrekkes for aksjer er fordi de eliminerer enkeltrisiko. Men det er tider når handel aksjer vil bli bedre. En av disse tider er rett etter kunngjøringer. De gangene er aksjene gapped på en eller annen måte, og det er gode muligheter på grunn av volatilitetsspikes. Etter kunngjøringen lager aksjene på en eller annen måte, men etter at nyheten har vært ute, handler den sidelengs eller med gradvise bevegelser opp eller ned. Vi vet at i alle de tre sakene, som diskutert ovenfor, kan du gjøre en god avkastning som selger Credit Spreads. 2 - Sell utenfor det forutsatte området, og ta hensyn til markedsretning, individuell trend og fremtidige hendelser. I denne handelsstrategien kan en aktør se på kommende hendelser og foreta spådommer om hvordan markedet vil bli påvirket. Deretter kan handler settes. I dette tilfellet må du kontrollere at alternativene utløper før kunngjøringen. 3 - Pass på at sannsynligheten for å vinne er minst 80 til 90. Denne bestemte strategien ble diskutert ovenfor. En underliggende eiendel har bare 5 mulige måter å flytte. I dette tilfellet har du omtrent 80 sannsynlighet for å tjene en lønnsom handel (4580). Selv i tilfelle en katastrofal utvikling i markedet kan en handelsmann justere og komme tilbake fra en handel som har vendt mot dem. For å kvantifisere alternativer kan du bruke Black-Scholes-prismodellen: Den gode nyheten er at du ikke trenger å vite matte for å kunne bruke denne formelen, men denne formelen vil vise deg sannsynligheten for suksess du har. Hvis du bruker ThinkOrSwim, kan du bruke layoutfanen og se denne sannsynligheten. ThinkOrSwim tilbyr gode måter å se alle andre formelparametre rett på handelsplattformen din. 4 - Gjør tid forfall arbeid Hardere for deg. Sweet Spot1 til 2 uker Ukentlige opsjoner ble gjort tilgjengelig for handel våren 2012, noe som har gjort det lettere for forhandlere å velge utløp og ha en rekke muligheter. Disse typer opsjoner er spennende og gir stor inntjening med rask egenkapitalavkastning. Du kan plukke deg på tid forfallskurven, mens du tidligere måtte vente til den tredje fredag i måneden fordi månedlige alternativer var de eneste som var tilgjengelige. Tiden forfallskurven viser bare at alternativene ikke utløper i en rett linje, snarere at jo nærmere de kommer til utløpet, jo mindre blir deres verdi. Noen handlende handler alternativer som er en eller to måneder før utløpet. Denne strategien er litt vanskeligere for detaljhandlerne som det knytter penger i for lange perioder. Det er derfor ukentlige alternativer er gode for forhandleren. Selge kredittspreads er en kunst. Det er imidlertid ikke en hemmelighet at det søte stedet for å handle disse alternativene er 1 til 2 uker. På den måten kan du få avkastning to ganger på en måned. 5- Få større kreditter ved å selge dine vinger på forskjellige tidspunkter. Et eksempel her er en handel som ble utført da SampP500 var på vei oppover. En forhandler kan selge 19051910 (3.26.14) for 1,00. Deretter gikk markedet ned og satt spreads ble solgt på 18251820 (3.07.14) for en 1,00. I dette tilfellet ble 2,00 opptjent (en på putten og en på anropssiden) og alt som er igjen for å miste 5,00 er 3,00, og dermed forlate (2367) 67 retur. Se videoen nedenfor for en full oversikt over handelsutdanningen som deles i denne artikkelen. For mer utdanning fra Peter og Cashflow Heaven Publishing og å lære å handle med 90 sannsynlighet for suksess, bruk dette spesialtilbudet her. KLIKK HER for å få denne forhandlingen se full video her
No comments:
Post a Comment